本周结论
正式版保持 All11 L42 ShortVol Top4 与 Eq+Cmd6 L63 OriginalVol Top4。动态美股腿为研究观察版，不替代正式配置。JMOZWKUS 是比较基准；本模型是透明、可复算的代理模型，并非 Bloomberg 专有指数方法的复制。
净值和收益指标
| window | stage | parameter_group | ann_return | ann_vol | sharpe | max_drawdown | tracking_corr | tracking_rmse_bp | past_week | past_month |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Recent 5Y | 正式版 | All11 L42 ShortVol Top4 | 2.73% | 6.10% | 0.45 | -15.87% | 0.61 | 30.0 | 0.15% | 0.02% |
| Recent 3Y | 正式版 | All11 L42 ShortVol Top4 | 6.79% | 5.62% | 1.21 | -5.00% | 0.70 | 24.9 | 0.15% | 0.02% |
| Recent 5Y | 正式版 | Eq+Cmd6 L63 OriginalVol Top4 | 5.54% | 6.18% | 0.90 | -10.31% | 0.71 | 27.2 | -0.13% | 0.13% |
| Recent 3Y | 正式版 | Eq+Cmd6 L63 OriginalVol Top4 | 8.24% | 6.14% | 1.34 | -6.04% | 0.76 | 25.0 | -0.13% | 0.13% |
| Recent 5Y | 升级观察版 | All11 L42 ShortVol Top4 | 动态美股腿 | 2.02% | 5.74% | 0.35 | -15.17% | 0.57 | 29.5 | 0.15% | 0.02% |
| Recent 3Y | 升级观察版 | All11 L42 ShortVol Top4 | 动态美股腿 | 5.47% | 5.26% | 1.04 | -4.78% | 0.67 | 24.8 | 0.15% | 0.02% |
| Recent 5Y | 升级观察版 | Eq+Cmd6 L63 OriginalVol Top4 | 动态美股腿 | 5.24% | 5.55% | 0.95 | -7.94% | 0.67 | 25.7 | -0.13% | 0.21% |
| Recent 3Y | 升级观察版 | Eq+Cmd6 L63 OriginalVol Top4 | 动态美股腿 | 6.67% | 5.63% | 1.18 | -5.56% | 0.71 | 24.8 | -0.13% | 0.21% |
最新底层持仓
| stage | parameter_group | asset_name | asset_class | bloomberg_hint | weight |
|---|---|---|---|---|---|
| 正式版 | All11 L42 ShortVol Top4 | S&P GSCI Energy ER | Commodity | SPGCENP Index | 4.33% |
| 正式版 | All11 L42 ShortVol Top4 | S&P GSCI Industrial Metals ER | Commodity | SPGCINP Index | 18.70% |
| 正式版 | All11 L42 ShortVol Top4 | S&P GSCI Precious Metals ER | Commodity | SPGCPMP Index | 7.92% |
| 正式版 | All11 L42 ShortVol Top4 | S&P GSCI Agriculture ER | Commodity | SPGCIAP Index | 13.40% |
| 正式版 | Eq+Cmd6 L63 OriginalVol Top4 | Germany Equity | Equity | GX1 Index | 14.49% |
| 正式版 | Eq+Cmd6 L63 OriginalVol Top4 | S&P GSCI Energy ER | Commodity | SPGCENP Index | 4.49% |
| 正式版 | Eq+Cmd6 L63 OriginalVol Top4 | S&P GSCI Industrial Metals ER | Commodity | SPGCINP Index | 14.19% |
| 正式版 | Eq+Cmd6 L63 OriginalVol Top4 | S&P GSCI Precious Metals ER | Commodity | SPGCPMP Index | 7.39% |
| 升级观察版 | All11 L42 ShortVol Top4 | 动态美股腿 | S&P GSCI Energy ER | Commodity | SPGCENP Index | 4.33% |
| 升级观察版 | All11 L42 ShortVol Top4 | 动态美股腿 | S&P GSCI Industrial Metals ER | Commodity | SPGCINP Index | 18.70% |
| 升级观察版 | All11 L42 ShortVol Top4 | 动态美股腿 | S&P GSCI Precious Metals ER | Commodity | SPGCPMP Index | 7.92% |
| 升级观察版 | All11 L42 ShortVol Top4 | 动态美股腿 | S&P GSCI Agriculture ER | Commodity | SPGCIAP Index | 13.40% |
| 升级观察版 | Eq+Cmd6 L63 OriginalVol Top4 | 动态美股腿 | Germany Equity | Equity | GX1 Index | 14.49% |
| 升级观察版 | Eq+Cmd6 L63 OriginalVol Top4 | 动态美股腿 | S&P GSCI Energy ER | Commodity | SPGCENP Index | 4.49% |
| 升级观察版 | Eq+Cmd6 L63 OriginalVol Top4 | 动态美股腿 | S&P GSCI Precious Metals ER | Commodity | SPGCPMP Index | 7.39% |
| 升级观察版 | Eq+Cmd6 L63 OriginalVol Top4 | 动态美股腿 | U.S. Equity | Dynamic S&P/Nasdaq | Equity | Synthetic: risk-adjusted momentum | 10.65% |
口径与风险提示
信号以 42/63 个交易日的衰减动量计算，周度再平衡，权重滞后一个交易日生效；单资产名义暴露由 8% 年化目标风险和近期波动率确定。历史回测不能代表未来收益，Bloomberg 假日与可得性会影响最新观测日。